সঞ্চয়পত্র Savings Certificate
সরকারের কাছে টাকা ধার দেওয়া: বাংলাদেশের সবচেয়ে জনপ্রিয় নিরাপদ সঞ্চয়ের মাধ্যম।
না জানলে দামি ভুল হবেSkipping it costs money
সঞ্চয়পত্র হলো সরকারের কাছে টাকা ধার দেওয়া। আপনি টাকা দেন, সরকার নির্দিষ্ট মেয়াদে নির্দিষ্ট হারে মুনাফা দেয়, আর মেয়াদ শেষে আসল ফেরত দেয়। বাংলাদেশে এটাই সবচেয়ে জনপ্রিয় নিরাপদ সঞ্চয়ের মাধ্যম, আর ব্যাংকের এফডিআরের চেয়ে সাধারণত বেশি হার দেয়।
জনপ্রিয়তার কারণ তিনটা: হার বেশি, ঝুঁকি প্রায় শূন্য, আর প্রক্রিয়াটা পরিচিত। ডাকঘর বা ব্যাংকে গিয়ে কেনা যায়, কোনো বিও অ্যাকাউন্ট লাগে না, কোনো দাম ওঠানামা করে না।
এক নজরে
- সরকারের ঋণ, তাই ফেরত না পাওয়ার ঝুঁকি কার্যত নেই।
- কয়েকটা ধরন আছে, আর প্রতিটার আলাদা যোগ্যতা, মেয়াদ আর হার।
- কেনার সীমা আছে, ব্যক্তি ও যৌথ নামে আলাদা।
- মুনাফায় উৎসে কর কাটা হয়, আর মেয়াদের আগে ভাঙলে হার কমে।
- নিরাপদ, আর মূল্যস্ফীতির পর আসল রিটার্ন প্রায়ই এক শতাংশের কাছাকাছি।
ধরনগুলো
| ধরন | কার জন্য | মেয়াদ | মুনাফা কীভাবে |
|---|---|---|---|
| পাঁচ বছর মেয়াদি | যে কেউ | ৫ বছর | মেয়াদ শেষে বা কিস্তিতে |
| তিন মাস অন্তর মুনাফাভিত্তিক | যে কেউ | ৩ বছর | প্রতি তিন মাসে |
| পরিবার সঞ্চয়পত্র | নারী, প্রতিবন্ধী ও ৬৫ ঊর্ধ্ব | ৫ বছর | প্রতি মাসে |
| পেনশনার সঞ্চয়পত্র | অবসরপ্রাপ্ত সরকারি কর্মচারী | ৫ বছর | প্রতি তিন মাসে |
আসল রিটার্নটা মেপে দেখুন
এই হিসাবটা এই লেখার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ, আর অনেকের কাছে অস্বস্তিকর।
A savings certificate is a loan to the government. You pay in, the government pays a fixed rate over a fixed term, and returns the principal at the end. It is the most popular safe saving in Bangladesh and usually pays more than a bank deposit.
Three reasons for the popularity: the rate is higher, the risk is near zero, and the process is familiar. You buy at a post office or a bank, no BO account is needed, and no price moves.
At a glance
- It is government debt, so the risk of not being repaid is effectively nil.
- Several kinds exist, each with its own eligibility, term and rate.
- There are purchase limits, different for single and joint holdings.
- Tax is withheld on the profit, and breaking the term early cuts the rate.
- Safe, and the real return after inflation is often close to one percent.
The kinds
| Kind | Who can buy | Term | How profit is paid |
|---|---|---|---|
| Five year certificate | Anybody | 5 years | At maturity or in instalments |
| Three-monthly profit bearing | Anybody | 3 years | Every three months |
| Family savings certificate | Women, people with disabilities, over 65 | 5 years | Monthly |
| Pensioner savings certificate | Retired government employees | 5 years | Every three months |
Measure the real return
This calculator is the most important part of the lesson, and uncomfortable for a lot of people.
হাতে কলমেTry it
ঘোষিত হার, আর যা হাতে থাকেThe advertised rate and what you keep
চলতি হার বসিয়ে নিন, আর মূল্যস্ফীতি নাড়িয়ে দেখুন কত সহজে সংখ্যাটা শূন্যের নিচে যায়।Put in the current rate and move inflation to see how easily the number goes below zero.
- হারRate
- শতাংশpercent
| ধাপStep | হারRate |
|---|---|
| ১1 | ১১.৫11.5 |
| ২2 | ১০.৩10.3 |
| ৩3 | ০.৮0.8 |
ঘোষিত হার ১১.৫% শুনলে ভালো লাগে। কর কাটার পর সেটা প্রায় ১০.৪%, আর মূল্যস্ফীতি ৯.৫% হলে হাতে থাকে প্রায় ০.৮%। মানে আপনার সম্পদ প্রায় একই জায়গায় দাঁড়িয়ে থাকে, নড়ে না।
এটা সঞ্চয়পত্রকে খারাপ বানায় না। এটা বলে দেয় সঞ্চয়পত্র কী কাজের জন্য: টাকা ধরে রাখার জন্য, বাড়ানোর জন্য নয়। তিন থেকে পাঁচ বছরের লক্ষ্যের জন্য এটাই ঠিক জায়গা, আর ত্রিশ বছরের লক্ষ্যের জন্য নয়।
যেখানে বেশিরভাগ পরিবার ভুল করে
বাংলাদেশে একটা প্যাটার্ন আছে যা প্রজন্মের পর প্রজন্ম চলছে: পুরো সঞ্চয়টাই সঞ্চয়পত্রে। যুক্তিটা বোঝা যায়, কারণ ১৯৯০-এর দশকে হার ছিল অনেক বেশি আর মূল্যস্ফীতি কম, তাই তখন এটা সত্যিই ভালো কাজ করত।
পরিস্থিতি বদলেছে আর অভ্যাসটা বদলায়নি। আজ যে পরিবার তাদের পুরো সম্পদ সঞ্চয়পত্রে রাখেন, তারা মূল্যস্ফীতির সমান দৌড়াচ্ছেন, এগোচ্ছেন না। ত্রিশ বছরে এই পার্থক্যটা বিশাল হয়ে দাঁড়ায়।
An advertised 11.5% sounds good. After tax it is about 10.4%, and with inflation at 9.5% what you keep is about 0.8%. Your wealth stands roughly where it was; it does not move.
That does not make savings certificates bad. It tells you what they are for: holding money rather than growing it. Right for a three to five year goal, wrong for a thirty year one.
Where most families go wrong
There is a pattern here running through generations: the entire savings in savings certificates. The logic is understandable, because in the 1990s the rates were much higher and inflation lower, so it genuinely worked.
The conditions changed and the habit did not. A family holding all its wealth in certificates today is running level with inflation rather than gaining on it. Over thirty years that difference becomes enormous.
চিত্রFigure
সঞ্চয়পত্র কেন একদিন যথেষ্ট ছিল আর এখন নয়Why certificates were once enough and are not now
- নব্বইয়ের দশকThe 1990sহার অনেক উঁচু, মূল্যস্ফীতি মাঝারি। শুধু সঞ্চয়পত্রেই সম্পদ সত্যিই বাড়ত।Rates high, inflation moderate. Wealth genuinely grew on certificates alone.
- ২০১০ এর দশকThe 2010sহার নামতে শুরু করে, আর সীমা বসে।Rates begin to fall and caps arrive.
- ২০২০ এর দশকThe 2020sউৎসে কর বাড়ে, মূল্যস্ফীতি উঁচু থাকে। আসল রিটার্ন শূন্যের কাছে নেমে আসে।Withholding rises and inflation stays high. The real return lands near zero.
- আজTodayঅভ্যাসটা রয়ে গেছে, আর অভ্যাসটা এখন আর অঙ্কটা মেলায় না।The habit remains, and the habit no longer matches the arithmetic.
একটা সৎ সুবিধা
তবু সঞ্চয়পত্রের একটা জিনিস আছে যা কোনো শেয়ার বা ফান্ড দিতে পারে না: নিশ্চয়তা। আপনি জানেন কত পাবেন আর কবে পাবেন। যে পরিবার প্রতি মাসের মুনাফা দিয়ে সংসার চালান, তাদের জন্য এই নিশ্চয়তাটাই পুরো জিনিস, আর ওই ক্ষেত্রে বেশি রিটার্নের কথা তোলা অপ্রাসঙ্গিক।
তাই প্রশ্নটা সঞ্চয়পত্র ভালো না খারাপ তা না। প্রশ্নটা হলো আপনার কোন টাকাটা এখানে থাকা উচিত। উত্তরটা লক্ষ্যের লেখাটায় আছে: যে টাকা তিন থেকে পাঁচ বছরে লাগবে আর যার নড়চড় সহ্য হবে না।
নিজে যাচাই করুন
One honest advantage
Still, savings certificates have something no share or fund can offer: certainty. You know how much and you know when. For a family living on the monthly profit that certainty is the entire point, and talking about higher returns to them is beside it.
So the question is not whether savings certificates are good or bad. It is which of your money belongs here. The goals lesson answers it: the money you need in three to five years, that cannot take a wobble.
Check yourself
যাচাইCheck yourself
দুইটা প্রশ্নTwo questions
১একজন ৩২ বছর বয়সী মানুষ তার পুরো সঞ্চয় সঞ্চয়পত্রে রাখছেন, অবসরের জন্য। কী সমস্যা?Someone of 32 keeps all their savings in certificates, for retirement. What is wrong?
২কোন টাকাটা সঞ্চয়পত্রে থাকা উচিত? একাধিক উত্তর ঠিক।Which money belongs in savings certificates? More than one is right.
একাধিক উত্তর ঠিকMore than one is right
কোনো নম্বর নেই। ভুলটার কারণ জানাই এখানকার কাজ।Nothing is scored. Knowing why is the whole job.