নিজের ওয়াচলিস্ট বানান Build a watchlist
সারাদিন দাম দেখা নয়: সপ্তাহে একবার দেখার মতো একটা ছোট তালিকা কীভাবে বানাবেন।
অন্যের কথায় চলা আর নিজে বোঝার পার্থক্যThe difference between following and deciding
ওয়াচলিস্ট মানে যেসব শেয়ার আপনি নজরে রাখছেন। বেশিরভাগ মানুষের ওয়াচলিস্টে বিশ পঁচিশটা নাম থাকে যেগুলোর কোনোটার সম্পর্কেই তারা কিছু জানেন না, আর সেই তালিকা দেখে তারা রোজ দাম দেখেন। এটা ওয়াচলিস্ট নয়, এটা একটা স্কোরবোর্ড।
একটা কাজের ওয়াচলিস্ট আলাদা জিনিস: ছোট, কারণসহ, আর প্রতিটা নামের পাশে একটা শর্ত লেখা। এই লেখাটা দেখায় কীভাবে সেটা বানাতে হয়, আর কেন এটাই সবচেয়ে কম আলোচিত অথচ সবচেয়ে কার্যকর অভ্যাসগুলোর একটা।
এক নজরে
- ওয়াচলিস্ট নামের তালিকা নয়, শর্তের তালিকা।
- প্রতিটা নামের পাশে থাকবে: কেন আছে, আর কী হলে কিনবেন।
- আট থেকে বারোটার বেশি হলে আপনি আর নজর রাখছেন না।
- শর্তটা কেনার আগে লেখা হলে সিদ্ধান্তের সময় আবেগ কম থাকে।
- তিন মাস পর তালিকাটা কেটেছেঁটে ছোট করুন।
একটা সারিতে কী কী থাকবে
A watchlist is the shares you are keeping an eye on. Most people's watchlists carry twenty or twenty-five names they know nothing about, and they look at the prices every day. That is not a watchlist, it is a scoreboard.
A useful watchlist is a different object: short, with reasons, and a condition written beside every name. This lesson shows how to build one, and why it is among the least discussed and most effective habits there is.
At a glance
- A watchlist is a list of conditions, not a list of names.
- Beside each name: why it is there, and what would make you buy.
- Past eight to twelve names you are no longer watching anything.
- A condition written before you buy means less emotion when you decide.
- Every three months, cut the list down.
What one row contains
চিত্রFigure
একটা ওয়াচলিস্টের সারিOne row of a watchlist
ছয়টা ঘর, আর প্রতিটাই একটা সিদ্ধান্ত আগেভাগে নেওয়া।Six fields, each of them a decision taken in advance.
- ১কোম্পানিThe companyনাম আর টিকার কোডThe name and the ticker
- ২কেন তালিকায়Why it is on the listএক বাক্য। লিখতে না পারলে সারিটা তৈরি হবে না।One sentence. If you cannot write it, the row does not get made.
- ৩কী নজরে রাখছিWhat I am watchingযে একটা জিনিস বদলালে এই কোম্পানির আয় বদলায়The one thing that, when it changes, changes the earnings
- ৪কিনব যদিI buy ifএকটা মাপা যায় এমন ঘটনা, একটা ইচ্ছা নয়A measurable event, not a wish
- ৫কিনব না যদিI do not buy ifএই ঘরটা প্রায় কেউ লেখে না, আর এটাই সবচেয়ে বেশি বাঁচায়Almost nobody writes this field, and it saves the most
- ৬সর্বোচ্চ অঙ্কMaximum amountকেনার আগেই ঠিক করা, যাতে উত্তেজনায় বাড়ে নাSet before buying, so excitement cannot raise it
খেয়াল করুন প্রতিটা ঘরই একটা সিদ্ধান্তকে আগেভাগে নিয়ে ফেলার চেষ্টা। কেনার দিন আপনার মাথা ঠান্ডা থাকবে না, কারণ ওই দিন দাম নড়ছে আর সময় কম মনে হচ্ছে। তাই সিদ্ধান্তগুলো আগে নেওয়া, শান্ত অবস্থায়।
একটা সারি, লেখা। কোম্পানি: একটা সিমেন্ট কোম্পানি। কেন আছে: দেশের নির্মাণ বাড়ছে আর এদের ঋণ কম। কী দেখছি: ডলারের দাম, কারণ ক্লিংকার আমদানি। কিনব যদি: পিই ১২ এর নিচে নামে অথবা দুই প্রান্তিকে নগদ প্রবাহ ইতিবাচক থাকে। কিনব না যদি: ঋণ ইকুইটির সমান হয়ে যায়। সর্বোচ্চ অঙ্ক: ২৫,০০০ টাকা।
কেন তালিকাটা ছোট হতে হবে
একটা কোম্পানি সত্যিই নজরে রাখা মানে তার প্রান্তিক ফলাফল পড়া, ঘোষণাগুলো দেখা আর খাতের খবর রাখা। এটা প্রতি কোম্পানিতে বছরে কয়েক ঘণ্টার কাজ। বিশটা কোম্পানিতে এটা একটা খণ্ডকালীন চাকরি।
বাস্তবে যা হয়: বিশটা নামের তালিকা মানে বিশটা নামের কোনোটাই সত্যিই দেখা হয় না, আর সিদ্ধান্তটা শেষে দাম দেখেই নেওয়া হয়। ছোট তালিকা আপনাকে বাধ্য করে বাছতে, আর বাছাই করাটাই বিনিয়োগের আসল কাজ।
Notice that every field is an attempt to take a decision in advance. On the day you buy your head will not be clear, because the price is moving and time feels short. So the decisions get taken beforehand, calmly.
One written row. Company: a cement producer. Why it is here: construction is growing and it has little debt. What I am watching: the dollar, because clinker is imported. I will buy if: the PE falls below 12, or cash flow is positive for two quarters. I will not buy if: debt reaches the level of equity. Maximum amount: 25,000 taka.
Why the list has to be short
Genuinely watching a company means reading its quarterly results, following its announcements and keeping up with its sector. That is a few hours a year per company. Across twenty companies it is a part-time job.
What actually happens: a list of twenty names means none of the twenty is really watched, and the decision ends up being made on the price. A short list forces you to choose, and choosing is the real work of investing.
ক্রম সাজানPut it in order
একটা নাম তালিকায় আসার ক্রমHow a name gets on to the list
নাম শোনা থেকে সারি লেখা পর্যন্ত।From hearing a name to writing the row.
- ১কিনব যদি আর কিনব না যদি, দুইটাই লিখুনWrite both the buy condition and the do-not-buy condition
- ২এই কোম্পানির আয় কীসের উপর নির্ভর করে, বের করুনWork out what its earnings depend on
- ৩শেষ দুইটা প্রান্তিক ফলাফল পড়ুনRead the last two quarterly results
- ৪কোথাও কোম্পানিটার নাম শুনলেন বা পড়লেনYou hear or read the company's name somewhere
- ৫কোম্পানিটা কী করে, তিন বাক্যে লিখুনWrite three sentences on what it does
- ৬সর্বোচ্চ অঙ্ক ঠিক করে সারিটা তালিকায় বসানSet the maximum amount and add the row
শর্তটা দাম নিয়ে হবে না, ঘটনা নিয়ে
একটা সাধারণ ভুল হলো শর্ত লেখা এভাবে: "৪৫ টাকায় নামলে কিনব"। এটা একটা শর্ত বটে, আর এর পেছনে কিছু নেই। কেন ৪৫? কারণ সংখ্যাটা গোল, নাকি কারণ ৪৫ টাকায় পিই ১১ হয় যা খাতের গড়ের নিচে?
ভালো শর্তগুলো সাধারণত ব্যবসা নিয়ে: দুই প্রান্তিকে নগদ প্রবাহ ইতিবাচক হলে, ঋণ কমতে শুরু করলে, নতুন কারখানা চালু হলে, বা মুনাফার হার আবার ১৫% এ ফিরলে। এগুলো মাপা যায়, আর এগুলোর পেছনে একটা যুক্তি আছে।
দামের শর্ত ব্যবহার করা যায়, তবে সেটা যেন একটা হিসাব থেকে আসে। "পিই ১২ এর নিচে" একটা দামের শর্ত যার পেছনে যুক্তি আছে। "৪৫ টাকা" একটা ইচ্ছা।
তালিকাটা কীভাবে ব্যবহার করবেন
সপ্তাহে একবার, দশ মিনিট। প্রতিটা নামের ঘোষণার পাতা দেখুন, আর শর্তটা পূরণ হয়েছে কি না দেখুন। বেশিরভাগ সপ্তাহে কিছুই হবে না, আর সেটাই স্বাভাবিক। যে সপ্তাহে একটা শর্ত পূরণ হবে, সেই সপ্তাহে আপনার কাছে ইতিমধ্যে একটা সিদ্ধান্ত লেখা আছে।
প্রান্তিক ফলাফলের মৌসুমে একটু বেশি সময় লাগবে, কারণ তখন আপনার শর্তগুলোর বেশিরভাগ ওখানেই যাচাই হয়।
The condition should be about an event, not a price
A common mistake is writing the condition as "buy if it falls to 45". That is a condition, and there is nothing behind it. Why 45? Because the number is round, or because at 45 the PE is 11, which is below the sector average?
Good conditions are usually about the business: cash flow positive for two quarters, debt starting to fall, a new plant coming on line, margins back at 15%. Those are measurable, and there is reasoning behind them.
A price condition is fine, as long as it comes out of a calculation. "PE below 12" is a price condition with reasoning behind it. "45 taka" is a wish.
How to use the list
Once a week, ten minutes. Check the announcements page for each name and see whether a condition has been met. In most weeks nothing will have happened, and that is normal. In the week when a condition is met, you already have a decision written down.
Results season takes a little longer, because most of your conditions are verified there.
করে ফেলুনGo and do it
আজই একটা সারি লিখুনWrite one row today
একটা কোম্পানি, একটা সারি। বিশটা নয়।One company, one row. Not twenty.
৬টার মধ্যে ০টা হয়েছে0 of 6 done
তিন মাস পর কাটাছাঁট
প্রতি তিন মাসে তালিকাটা খুলে তিনটা প্রশ্ন করুন। এই কোম্পানিটা কেন তালিকায় আছে, আমি কি এখনো মনে করতে পারছি? গত তিন মাসে আমি কি এর কোনো খবর পড়েছি? শর্তটা কি এখনো অর্থবহ, নাকি পরিস্থিতি বদলে গেছে?
তিনটার কোনোটার উত্তর না হলে নামটা কেটে দিন। কেটে দেওয়া মানে কোম্পানিটা খারাপ নয়, মানে এটা আপনার নজরের যোগ্য নয় এই মুহূর্তে, আর সেটা সৎ স্বীকারোক্তি।
- আপনার এখনকার ওয়াচলিস্টে কতগুলো নাম আছে গুনুন।
- প্রতিটার পাশে এক বাক্যে লিখুন কেন সেটা ওখানে আছে।
- যেগুলোর জন্য বাক্যটা লিখতে পারলেন না, সেগুলো কেটে দিন।
- বাকিগুলোর জন্য একটা করে কেনার শর্ত লিখুন, দাম নিয়ে নয়, ঘটনা নিয়ে।
Pruning every three months
Every three months, open the list and ask three questions. Why is this company here, and can I still remember? Have I read anything about it in the past three months? Is the condition still meaningful, or has the situation changed?
If any answer is no, cut the name. Cutting does not mean the company is bad; it means it does not deserve your attention right now, and that is an honest admission.
- Count how many names are on your current watchlist.
- Write one sentence beside each saying why it is there.
- Cut the ones where you could not write the sentence.
- For the rest, write one buying condition each, about an event rather than a price.
যাচাইCheck yourself
দুইটা প্রশ্নTwo questions
১আপনার ওয়াচলিস্টে একটা কোম্পানি আছে ছয় মাস ধরে, আর আপনি মনে করতে পারছেন না কেন যোগ করেছিলেন। কী করবেন?A company has been on your watchlist for six months and you cannot remember why you added it. What do you do?
২কোন কেনার শর্তটা বেশি কাজের?Which buying condition is more useful?
কোনো নম্বর নেই। ভুলটার কারণ জানাই এখানকার কাজ।Nothing is scored. Knowing why is the whole job.