নিজের খাতা রাখুন Keep your own records
একটা সাধারণ স্প্রেডশিট: কী কিনলেন, কেন কিনলেন, কত দামে। পরে এটাই সবচেয়ে দামি।
না জানলে দামি ভুল হবেSkipping it costs money
বিনিয়োগের সবচেয়ে কম আকর্ষণীয় অভ্যাসটা হলো খাতা রাখা, আর এটাই সবচেয়ে দ্রুত আপনাকে ভালো করে তোলে। কারণটা সরল: যা লেখা নেই তা থেকে শেখা যায় না।
মানুষের স্মৃতি নিজের পক্ষে কাজ করে। যে সিদ্ধান্তগুলো কাজ করেছে সেগুলো মনে থাকে, যেগুলো করেনি সেগুলো ঝাপসা হয়ে যায়, আর ছয় মাস পরে আপনার মনে হয় আপনি সবসময় জানতেন। একটা খাতা এই সুবিধাজনক ভুলে যাওয়াটা বন্ধ করে দেয়।
এক নজরে
- প্রতিটা সিদ্ধান্তের কারণ লিখুন, সিদ্ধান্তের দিনে।
- যা লিখবেন: তারিখ, কী করলেন, কেন, আর কী হলে ভুল প্রমাণ হবে।
- প্রতিটা কনট্রাক্ট নোট আর বিবরণী সংরক্ষণ করুন।
- বছরে একবার পুরনো লেখাগুলো পড়ুন, আর এটাই আসল শিক্ষা।
- একটা স্প্রেডশিট আর একটা নোট, এর বেশি কিছু লাগে না।
খাতায় কী কী থাকবে
The least glamorous habit in investing is keeping records, and it is the one that improves you fastest. The reason is simple: you cannot learn from what was never written down.
Human memory works in its own favour. The decisions that worked are remembered, the ones that did not go blurry, and six months later it feels as though you always knew. A notebook stops that convenient forgetting.
At a glance
- Write the reason for every decision, on the day you take it.
- What to write: the date, what you did, why, and what would prove you wrong.
- Keep every contract note and statement.
- Read the old entries once a year; that is where the learning is.
- A spreadsheet and a note are all the equipment required.
What goes in the record
চিত্রFigure
একটা এন্ট্রির ঘরগুলোThe fields of one entry
প্রতিটা ঘরের পাশে এটা কেন আছে।Beside each field, why it is there.
সিদ্ধান্তের খাতাDecision record
- তারিখDate
- ১২ মার্চ12 March
- কী করলামWhat I did
- ২০০ শেয়ার, ৫২ টাকায়200 shares at 52
- কারণReasons
- ঋণ কম, নগদ প্রবাহ ভালো, পিই ১১Low debt, good cash flow, PE 11
- ভুল প্রমাণ হবে যদিI am wrong if
- দুই প্রান্তিকে নগদ প্রবাহ ঋণাত্মকCash flow negative for two quarters
- সর্বোচ্চ অঙ্কMaximum amount
- ২৫,০০০ টাকা25,000 taka
- কেমন লাগছেHow I feel
- একটু তাড়াহুড়ো, দাম উঠছিলSlightly rushed, the price was rising
- ১কবেWhenপরে পড়ার সময় ক্রমটা দরকার হবে।You will need the sequence when reading it back.
- ২ঠিক কী করলেনExactly what you didপরিমাণ আর দাম, কারণ পরে ব্রেক ইভেন হিসাব করতে হবে।Quantity and price, because you will want the break-even later.
- ৩কেনWhyতিনটার বেশি কারণ থাকলে সম্ভবত আপনি সিদ্ধান্তটা আগেই নিয়ে ফেলেছেন আর কারণ খুঁজছেন।More than three reasons usually means the decision came first and the reasons after.
- ৪কী হলে ভুলWhat would make it wrongখাতার সবচেয়ে মূল্যবান ঘর, আর সবচেয়ে কম লেখা হয়।The most valuable field in the record, and the least often filled in.
- ৫কতদূর যাবেনHow far you will goআগে লেখা থাকলে পরে উত্তেজনায় বাড়ানো কঠিন হয়।Written in advance, it is harder to raise in a moment of excitement.
- ৬মনের অবস্থাYour state of mindএক বছর পরে এই এক লাইনই সবচেয়ে বেশি শেখাবে।A year later this one line will teach you the most.
খেয়াল করুন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ঘরটা দাম নিয়ে নয়। "কী হলে বুঝব যে আমি ভুল ছিলাম" এই ঘরটাই খাতার আসল মূল্য, কারণ এটা একটা যাচাইযোগ্য দাবি তৈরি করে।
দুইটা এন্ট্রি, একই দিনের। প্রথমটা: "আজ ২০০টা শেয়ার কিনলাম ৫২ টাকায়।" দ্বিতীয়টা: "আজ ২০০টা শেয়ার কিনলাম ৫২ টাকায়। কারণ: ঋণ কম, তিন বছর ধরে নগদ প্রবাহ ইতিবাচক, আর পিই ১১ যেখানে খাতের গড় ১৫। ভুল প্রমাণ হবে যদি: পরপর দুই প্রান্তিকে নগদ প্রবাহ ঋণাত্মক হয়, বা ঋণ ইকুইটির সমান হয়ে যায়। সর্বোচ্চ ২৫,০০০ টাকা এই শেয়ারে।" এক বছর পরে প্রথমটা থেকে কিছুই শেখা যায় না।
কেন কারণটা লিখতেই হবে
একটা সিদ্ধান্ত দুইভাবে ঠিক হতে পারে: সঠিক কারণে, বা ভুল কারণে সৌভাগ্যক্রমে। বাইরে থেকে দুইটা একই রকম দেখায়, কারণ দুইটাতেই টাকা এসেছে। কেবল লেখা কারণটাই দুইটাকে আলাদা করতে পারে।
এটা গুরুত্বপূর্ণ কারণ ভুল কারণে পাওয়া সাফল্য পরের বার আপনাকে বিভ্রান্ত করবে। আপনি একই ভুল কারণে আবার সিদ্ধান্ত নেবেন, আর এবার সৌভাগ্য নাও থাকতে পারে।
Notice that the most important field is not about price. "What would tell me I was wrong" is where the record's value sits, because it creates a testable claim.
Two entries from the same day. The first: "Bought 200 shares at 52 today." The second: "Bought 200 shares at 52 today. Reasons: low debt, three years of positive cash flow, PE of 11 against a sector average of 15. I am wrong if: cash flow turns negative for two consecutive quarters, or debt reaches the level of equity. Maximum 25,000 taka in this share." A year later there is nothing to learn from the first.
Why the reason has to be written
A decision can be right in two ways: for the right reason, or by luck despite the wrong one. From the outside they look identical, because both made money. Only the written reason can tell them apart.
This matters because success for the wrong reason misleads you next time. You will take the same decision on the same faulty reasoning, and next time the luck may not be there.
ক্রম সাজানPut it in order
একটা সিদ্ধান্তের রেকর্ড রাখার ক্রমThe order of recording a decision
লেখাটা কখন হয় সেটাই এখানে আসল প্রশ্ন।When the writing happens is the whole question here.
- ১বছরে একবার পুরনো এন্ট্রিগুলো পড়ুনRead the old entries once a year
- ২একই দিনে পরিমাণ, দাম আর মনের অবস্থা যোগ করুনAdd quantity, price and state of mind the same day
- ৩কনট্রাক্ট নোটটা বছরের ফোল্ডারে রাখুনFile the contract note in the year's folder
- ৪সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে কারণ আর শর্ত লিখে ফেলুনWrite the reasons and conditions before deciding
- ৫কোম্পানিটা নিয়ে পড়াশোনা করুনDo the reading on the company
- ৬অর্ডার দিনPlace the order
কনট্রাক্ট নোট আর বিবরণী
এটা আলাদা ধরনের রেকর্ড, আর এর উদ্দেশ্যও আলাদা: প্রমাণ। প্রতিটা লেনদেনের কনট্রাক্ট নোট, প্রতি মাসের বা প্রতি প্রান্তিকের হিসাব বিবরণী, আর লভ্যাংশের কাগজ।
তিনটা কারণে দরকার। প্রথমত, কোনো ভুল হলে অভিযোগের সময় এটাই আপনার একমাত্র প্রমাণ। দ্বিতীয়ত, করের হিসাবের সময় লাগে। তৃতীয়ত, আপনার আসল খরচ কত হয়েছে সেটা এই কাগজগুলোই বলে, স্মৃতি নয়।
একটা সহজ ব্যবস্থা: বছর অনুযায়ী একটা ফোল্ডার, আর তার ভেতরে প্রতিটা কাগজের ফাইলের নাম তারিখ দিয়ে শুরু। ক্লাউডে রাখুন যাতে ফোন হারালেও থাকে। এটা পাঁচ মিনিটের ব্যবস্থা যা দশ বছর কাজ করবে।
বছরে একবার পুরনো লেখা পড়া
এটাই পুরো অভ্যাসটার আসল উদ্দেশ্য, আর এটাই সবচেয়ে বেশি এড়িয়ে যাওয়া হয়। বছরে একবার, একটা শান্ত সন্ধ্যায়, গত বছরের এন্ট্রিগুলো পড়ুন।
যা খুঁজবেন: কোন কারণগুলো সত্যি হয়েছিল, কোনগুলো হয়নি। আপনি কি বেশি আত্মবিশ্বাসী ছিলেন? কোন ধরনের সিদ্ধান্তে আপনি বারবার ভুল করেন? বেচার সময় কি আপনি নিজের লেখা শর্তগুলো মেনেছেন, নাকি অন্য কারণে বেচেছেন?
শেষ প্রশ্নটার উত্তর প্রায়ই অস্বস্তিকর, আর সেটাই এর মূল্য। বেশিরভাগ মানুষ দেখেন যে তারা লিখেছিলেন একরকম আর করেছেন আরেকরকম, আর এই ব্যবধানটাই তাদের ফলাফলের সবচেয়ে বড় ব্যাখ্যা।
Contract notes and statements
This is a different kind of record with a different purpose: evidence. Every trade's contract note, monthly or quarterly account statements, and dividend advices.
Needed for three reasons. First, if anything goes wrong these are your only evidence in a complaint. Second, they are needed for tax. Third, what your costs actually were is in these papers rather than in your memory.
A simple arrangement: one folder per year, with every file named starting with its date. Keep it in the cloud so losing a phone does not lose it. Five minutes to set up, ten years of use.
Reading the old entries once a year
This is the whole point of the habit, and the most commonly skipped part. Once a year, on a quiet evening, read last year's entries.
What to look for: which of your reasons turned out to be true and which did not. Were you overconfident? Which kind of decision do you get wrong repeatedly? When you sold, did you follow your own written conditions, or did you sell for some other reason?
The answer to that last question is often uncomfortable, and that is its value. Most people find they wrote one thing and did another, and that gap is the biggest single explanation of their results.
করে ফেলুনGo and do it
আজ শুরু করুনStart today
পনেরো মিনিট, একবার, আর তারপর প্রতি সিদ্ধান্তে দুই মিনিট।Fifteen minutes once, then two minutes per decision.
৬টার মধ্যে ০টা হয়েছে0 of 6 done
যন্ত্রটা গুরুত্বপূর্ণ নয়
একটা স্প্রেডশিট, একটা নোটস অ্যাপ, বা একটা কাগজের খাতা, তিনটাই সমান কাজ করে। যা গুরুত্বপূর্ণ তা হলো এটা এক জায়গায় থাকা আর সিদ্ধান্তের দিনে লেখা।
একটা কথা যা অভিজ্ঞতা থেকে আসে: পরে লিখব ভাবলে লেখা হয় না, আর যদি হয়ও তাহলে সেটা আর সেই দিনের চিন্তা থাকে না, সেটা হয়ে যায় ফলাফল জেনে লেখা একটা ব্যাখ্যা। খাতাটার পুরো মূল্য এটাই যে এটা ফলাফল জানার আগে লেখা।
The tool does not matter
A spreadsheet, a notes app or a paper notebook all work equally well. What matters is that it lives in one place and gets written on the day of the decision.
One thing experience teaches: "I will write it later" means it never gets written, and if it does it is no longer that day's thinking, it is an explanation composed with the outcome already known. The entire value of the record is that it was written before the outcome was known.
যাচাইCheck yourself
দুইটা প্রশ্নTwo questions
১আপনার একটা শেয়ার দুই বছরে দ্বিগুণ হয়েছে। খাতায় লেখা কারণ ছিল: লভ্যাংশ ভালো আর ঋণ কম। কিন্তু আসলে দাম বেড়েছে কারণ পুরো খাতটাই একটা নীতির কারণে বেড়েছে। এটা কী শেখায়?One of your shares doubled in two years. Your record gave the reasons as a good dividend and low debt. But in fact the price rose because a policy change lifted the entire sector. What does that teach?
২কারণটা কখন লিখবেন?When should the reason be written?
কোনো নম্বর নেই। ভুলটার কারণ জানাই এখানকার কাজ।Nothing is scored. Knowing why is the whole job.